长耀控股、艾康科技、亿豪新材的年报都存在不同的问题:隐性商誉、资产有限、集中采购...深交所7天发布111份年报。他们问了什么？本报记者|胡5月12日，深圳证券交易所发布《深圳证券交易所监管趋势》。5月5-11日期间，深交所共发出重组问询函3份，年报问询函111份，关注函15份，其他函9份。上市公司披露2022年年报后，近日，交易所密集发出年报问询函。年报问询函涉及上市公司年报经营业绩波动较大的情况，还询问了应收账款、存货、货币资金等具体财务报表项目。此外，年报问询函深度关注上市公司存在的一些特殊问题，如长药控股(300391。SZ)，艾康科技(002610。SZ)和亿豪新材(300391。SZ)。长耀控股是否计提坏账准备调整利润？子公司商誉“藏雷”长药控股2022年实现营业收入16.15亿元，同比下降31.61%；归属于上市公司股东的净利润为-2327.33万元，同比由盈转亏；归属于上市公司股东的扣非后净利润为-7639.48万元，同比下降250.52%。虽然营业收入同比下降，但长药控股2022年末应收账款为14.29亿元，与去年末的13.78亿元相比并未同步下降，反而上升了3.70%。长药控股应收账款账面原值16.19亿元，高于2022年营业收入。计提坏账准备1.9亿元，计提坏账准备约11.74%，其中2022年计提4232.9万元。2022年计提坏账准备相当于归母净利润绝对值的181.88%，相当于扣非归母净利润绝对值的55.41%。那么，应收账款坏账准备计提是否合理、充分，是否存在通过计提坏账准备调整公司利润的情况？这些都需要长药控股进一步的信息披露和说明。
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长药控股的商誉减值也值得关注。2020年，长药控股(原称“康悦科技”)以14.14亿元的对价收购湖北长江之星药业有限公司(下称“长江之星”)52.75%的股权，成为长江之星的控股股东。业绩承诺方承诺，长江之星2020年、2021年经审计的净利润不低于1.8亿元、2亿元，2020年至2022年累计净利润不低于6.1亿元。2020年至2022年各年度，长江之星经审计净利润分别为2.47亿元、2.40亿元、1.57亿元，三年累计净利润6.44亿元，超额完成业绩承诺6.10亿元，完成率105.55%，与业绩承诺“擦边”。但对于收购长空之星形成的商誉余额70173.50万元，长耀控股2022年计提减值准备2630.53万元，相当于净利润绝对值-2327.33万元的113.03%。本次商誉减值的计提对长药控股2022年的净利润也有较大影响。此外，公开信息显示，长江之星及其子公司湖北长江源药业股份有限公司、湖北新丰药业股份有限公司等多家企业因未按时履行法定义务被法院强制执行，被列为限制类高消费企业；公司董事、总经理罗明被法院列为失信被执行人；长江之星的其他股东湖北长江大药房连锁有限公司被法院列入失信公司，被限制高消费。奇怪的是，早在2020年就完成了对长江星的收购，但上市公司长耀控股至今仍未注册成为长江星的股东。据调查，截至2023年5月12日，湖北长江之星药业股份有限公司的股东为湖北长江大药房联品有限公司和罗明。
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长耀控制的光伏产品由河北亿恒科技股份有限公司(以下简称“亿恒科技”)制造。2022年年报显示，长耀控股“光伏产业”实现营业收入15445.16万元，同比下降53.30%，已连续两年下滑；毛利率为3.93%，比上年下降9.45个百分点，已连续四年下滑。收购恒恒科技形成的4.56亿元商誉早已全额计提减值准备。2022年末，合并资产负债表中列示的商誉为6.75亿元，占总资产的18.87%，均为收购长江星形成的商誉的账面价值。长江星有上面提到的很多问题，那么未来是否会对收购长江星形成的商誉计提减值准备？
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2022年，艾康科技实现营业收入66.91亿元，较上年增长164.34%；但归属于上市公司股东的净利润为-8.34亿元，比上年增长105.32%。归属于上市公司股东的扣非净利润为-6.95亿元，同比亏损扩大28.67%。艾康科技连续四年扣非后净利润为负。产品方面，艾康科技收入增长主要是由于“太阳能电池/组件”收入从上年的13.50亿元增长至2022年的54.22亿元，同比增长301.48%，该产品收入占公司总收入的80.76%。然而，在艾康科技的产品中，只有“太阳能电池/组件”产品的毛利率为负，为-3.70%。在“太阳能电池/组件”产品毛利率为负的情况下，艾康科技在2022年大幅扩大了该产品的销售规模，这无论如何都是不可想象的。2022年年报显示，由于销售收入的增长，艾康科技的应收账款也大幅增加。2022年末应收账款9.17亿元，较年初的5.46亿元增长67.95%。艾康科技的其他应收款规模明显大于应收账款。2022年末，其他应收款账面余额为14.96亿元，主要包括存款2.90亿元、应收股权转让款4.75亿元、出售子公司当期付款4.40亿元。其中，账龄在一年以内(含一年)的其他应收款为3.64亿元，也就是说，账龄超过一年的金额高达11.32亿元。2022年，艾康科技对其他应收款计提坏账准备7643万元。更令人不解的是，2022年末，艾康科技货币资金达到29.91亿元，同比增长158.64%，主要是销售收入增长和客户预付款增加所致；但受抵押、质押或冻结限制的货币资金总额为27.55亿元(2021年末所有权受限制的货币资金为8.26亿元)。其中，对其他货币资金的限制主要是票据存款7.36亿元和担保存款1.4亿元，对银行存款的限制主要是大额存单质押18.78亿元。此外，包括货币资金在内，因质押贷款、抵押担保、抵押贷款等各种原因受到限制的资产权益金额共计63.97亿元，占艾康科技2022年末总资产115.61亿元的55.33%，超过一半。
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亿豪新材毛利率下降，采购高度集中。亿豪新材于2022年9月在创业板上市，首次公开发行新股4226.67万股，发行价格为2388元/股，共募集资金10.09亿元。扣除发行费用后，募集资金净额9.03亿元，其中超募资金总额1.57亿元。上市后，亿豪新材披露的首份年报显示，营业收入13.35亿元，同比增长5.01%，但归属于上市公司股东的净利润为7000万元，比上年的1.63亿元下降56.81%，存在增收不增利的情况。电子电路铜箔是亿豪新材料最重要的产品。2022年该类产品收入为10.89亿元，占总营业收入的81.59%，但较上年11.55亿元的收入下降了5.70%，与营业收入的整体增长正好相反。收入下滑的同时，电子电路铜箔的毛利率为13.06%，比上年下降12.46个百分点，毛利率几乎“减半”。值得一提的是，亿豪新材的PCB产品营收为1.73亿元，同比增长563%，但毛利率为-13.82%，是比去年同期增长10.53个百分点的结果。此外，其他业务收入2078.85万元，同比增长2367.23%，毛利率94.81%，同比上升47.87个百分点。年报显示，其他业务收入主要来自销售PCB废料和铝基覆铜板废料。
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年报显示，产品销售毛利率在一定程度上会受到主要原材料价格波动的影响。亿豪新材采购的主要原材料是铜和铝板。2022年，亿豪新材向前五大供应商采购金额合计10.01亿元，占全年采购总额的89.65%，向供应商采购相对集中。
亿豪新材前五大供应商信息。图片来源:上市公司公告
其中，一号新材2022年向上海衡越贸易有限公司(以下简称“上海衡越”)采购7.17亿元，占全年采购总额的64.21%，主要采购商品为阴极铜。只有最大的供应商采购金额超过60%；此外，上海衡越是一个贸易商，而不是原始制造商。收购价格有优势吗？年度报告没有详细说明。"